浦银国际：给予奈雪的茶(02150.HK)“中性”评级目标价6.60港元|天天视讯-大西洋木材网

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浦银国际：给予奈雪的茶(02150.HK)“中性”评级目标价6.60港元|天天视讯

来源:同花顺金融研究中心发表时间:2023-02-09 18:35:32

(资料图)

浦银国际2月7日发布公告。为什么依然维持“持有”评级。1）1月春节假期前，平均店效恢复至去年同期的80%，而春节假期平均店效恢复至去年假期的约90%。在防疫措施全面放开的基础上，这一恢复力度并不算强劲。因此，我们认为2023年全年同店店效的反弹幅度仍有较大不确定性；2）现制茶饮行业激烈的竞争格局并未改，且疫情后出现低端化的现象，为高端茶饮玩家的发展前景蒙上阴影；3）在2023年店效与盈利仍存在较大变数的情况下，奈雪目前13.5x2023年EV/EBITDA的估值（基于我们的预测）缺乏吸引力。我们上调目标价至6.6港元，但仍暂时维持“持有”评级。随着店效与盈利确定性的增加，我们将对评级抱持更开放的态度。

关键词：发展前景发布公告不确定性